Bankinter Gestión de Activos, la sociedad del grupo especializada en inversión colectiva, analiza las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas del Sector Minero en su informe mensual. En este artículo compartimos las principales claves para invertir en el Sector Minero.
Invertir en el Sector Minero
Situación del Sector Minero
Sector cíclico vinculado a la recuperación de crecimiento de la economía China.
Fortalezas del Sector Minero
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Sector fuertemente desapalancado. DN/EBITDA<1.
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Alta generación de FCF.
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Fuertes tendencias estructurales: movilidad eléctrica y autónoma.
- China ha implementado durante 2023 medidas graduales para recuperar sector inmobiliario.
Debilidades del Sector Minero
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Alta exposición a China. El consumo de china de materias primas >50%.
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Exposición al ciclo económico.
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Tras la reapertura de China, no ha conseguido alcanzar crecimiento potencial (PIB >5%) y las ventas de viviendas continúan en contracción.
Oportunidades del Sector Minero
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Crecimiento en mercados finales clave (automóviles, electrónica, construcción).
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Beneficiarse de las megatendencias. Implicará un mayor consumo de metales básicos
Amenazas del Sector Minero
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Ciclo económico negativo.
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Sector cíclico y los precios de las materias primas se debilitan.
Valor destacado del Sector Minero
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Rio Tinto: Con Rio jugamos la recuperación de la actividad inmobiliaria en China (72% del EBTDA mineral de hierro). Alto dividendo, caja positiva y fuerte plan de recompra de acciones.
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