Como cada mes, el equipo de análisis de Bankinter comparte su estrategia en planes de pensiones. En este artículo compartimos las claves de su estrategia de este mes en planes EPSVs.
¿Qué son los planes de previsión social EPSVs?
Un plan de previsión es un sistema complementario cuyo objetivo principal es crear un complemento a la pensión de jubilación de la Seguridad Social, mediante aportaciones durante la vida laboral activa. Una Entidad de Previsión Social voluntaria (EPSV) es el patrimonio constituido con las aportaciones realizadas al plan de previsión, así como, con los rendimientos financieros generados por ellas y una vez deducidas las prestaciones pagadas. Cada plan de previsión se integra en una EPSV, pudiendo integrar la EPSV uno o varios planes.
Criterios para seleccionar planes EPSV
El departamento de Análisis, en sus carteras modelo de fondos, busca la idoneidad en función del momento de mercado y tomando en consideración los perfiles de riesgo indicados para cada cartera modelo (Defensivo/Conservador, Moderado y Dinámico/Agresivo) y se adaptan a los mismos.
Prioritariamente, son tenidos en cuenta criterios como (lista no exhaustiva): rentabilidades históricas obtenidas por el fondo en diferentes periodos de tiempo, Alpha de Jensen (ratio) o ratio de Sharpe (rendimiento del fondo ajustado al riesgo asumido por el gestor).
Estrategia de inversión y cambios en las carteras
De cara al 3T24, seguimos pensando que tecnología seguirá siendo la clave de bóveda, actuando como refugio ante un entorno político farragoso en Europa y que se irá complicando en EE.UU. a medida que se aproximen las elecciones presidenciales del 5 de noviembre. Deberá evolucionar diferencialmente mejor, manteniendo ese desacoplamiento pro-Estados Unidos en detrimento del mercado europeo.
Por ello y, en coherencia con los cambios aplicados en nuestras Carteras Modelo de Fondos, reducimos la exposición a renta variable europea a favor de la americana y asiática. En renta fija, primamos las posiciones en duraciones cortas en un entorno de curvas de tipos de interés invertidas, con diferenciales negativos en los plazos largos (vs los cortos) que no justifican el mayor riesgo que conllevan en un contexto de indefinición en cuanto al ritmo y profundidad de las bajadas de tipos de interés.
Planes de previsión social seleccionados
En el siguiente enlace puedes ver el informe completo y el listado de planes de pensiones seleccionados, con la política de inversión de cada uno:
