Como cada mes, el equipo de análisis de Bankinter comparte su estrategia en planes de pensiones. En este artículo compartimos las claves de su estrategia de este mes en planes EPSVs.
¿Qué son los planes de previsión social EPSVs?
Un plan de previsión es un sistema complementario cuyo objetivo principal es crear un complemento a la pensión de jubilación de la Seguridad Social, mediante aportaciones durante la vida laboral activa. Una Entidad de Previsión Social voluntaria (EPSV) es el patrimonio constituido con las aportaciones realizadas al plan de previsión, así como, con los rendimientos financieros generados por ellas y una vez deducidas las prestaciones pagadas. Cada plan de previsión se integra en una EPSV, pudiendo integrar la EPSV uno o varios planes.
Criterios para seleccionar planes EPSV
El departamento de Análisis, en sus carteras modelo de fondos, busca la idoneidad en función del momento de mercado y tomando en consideración los perfiles de riesgo indicados para cada cartera modelo (Defensivo/Conservador, Moderado y Dinámico/Agresivo) y se adaptan a los mismos.
Prioritariamente, son tenidos en cuenta criterios como (lista no exhaustiva): rentabilidades históricas obtenidas por el fondo en diferentes periodos de tiempo, Alpha de Jensen (ratio) o ratio de Sharpe (rendimiento del fondo ajustado al riesgo asumido por el gestor).
Estrategia de inversión y cambios en las carteras
Tras un primer semestre del año muy positivo para las bolsas (+16% EuroStoxx50 y +15,9% el S&P500) y una ligera corrección en el 3T, estimamos un mercado más lento en el 4T. Por tanto, tendremos un trimestre más bien de consolidación, con ruido geopolítico y falta de incentivos, mientras la situación se aclara con relación a geopolítica, tipos, inflación, crecimiento y resultados corporativos. Un trimestre confuso, dará paso a un 2024 mucho más cómodo. El mercado necesita descansos periódicos, pero las valoraciones de las bolsas siguen ofreciendo atractivo. Por tanto, elevamos la mirada hacia el 2024, donde se consolidará la expectativa de que la dirección de los tipos de interés será a la baja y los resultados corporativos mejorarán.
En consecuencia, optamos por dar continuidad a la estrategia y no realizamos ningún cambio.
Planes de previsión social seleccionados
En el siguiente enlace puedes ver el informe completo y el listado de planes de pensiones seleccionados, con la política de inversión de cada uno:
