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¿Quieres invertir en planes de pensiones? Planes seleccionados


18.10.2021

Escrito por: Departamento de análisis de Bankinter


Estrategia de inversión en planes de pensiones

De cara al cuarto trimestre del 2021 mantenemos una estrategia muy similar: sobreponderamos renta variable frente a renta fija y lo hacemos a través de países desarrollados, excluyendo de nuestro universo de inversión China por la desaceleración de la economía y el alza de la presión regulatoria. Invertimos en el mercado internacional para tener una mayor diversificación. En renta fija, no tenemos exposición a fondos monetarios. En cambio, seleccionamos fondos de duración corta o mixtos con diferentes niveles de exposición a renta variable.

En este contexto, realizamos un único ajuste táctico que consiste en elevar exposición a renta variable europea, en detrimento de la norteamericana. En nuestra opinión, los fondos de recuperación europeos darán impulso a una reactivación que ha sido más tardía que en EE.UU. por un arranque más lento de las vacunaciones, y además ofrece más atractivo en términos de valoración.

En coherencia, los cambios implementados son:

  1. Cartera Defensiva: Reducimos exposición (-5%) a BK Variable América y elevamos peso a BK Variable Europa (+5%).
  2. Cartera Moderada: Reducimos exposición (-10%) a BK Variable América y elevamos peso a BK Variable Europa (+10%).
  3. Cartera Agresiva: Reducimos exposición (-15%) a BK Variable América y elevamos peso a BK Variable Europa (+15%).

Planes de pensiones seleccionados

  • BK RENTA FIJA CORTO PLAZO: Plan de pensiones que Invierte un 100% de su cartera en valores de Renta Fija y activos monetarios con una duración de hasta 1 año.
  • BK MIXTO 10 BOLSA: Invierte entre un 5% y un 10% de su patrimonio en Renta Variable Global dependiendo de la situación del mercado , invirtiéndose el resto de la cartera en títulos de Renta Fija y activos del mercado monetario.
  • BK MIXTO 20 BOLSA: Invierte menos de un 20% de su patrimonio en Renta Variable principalmente Europea, pudiendo llegar este nivel de exposición de renta variable de manera puntual hasta un 30%, invirtiéndose el resto de la cartera en títulos de Renta fija y activos del mercado monetario.
  • BK MIXTO 50 BOLSA: Invierte entre un 25% y un 50% de su patrimonio en Renta Variable principalmente europea, pudiendo llegar de manera puntual hasta un 60%, invirtiéndose el resto de la cartera en títulos de Renta fija y activos del mercado monetario.
  • BK VARIABLE EUROPA PP: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable europea, principalmente de valores de Renta Variable Europea, invirtiéndose el resto de la cartera en valores de renta fija. Inversión en renta variable Europea.
  • BK VARIABLE AMERICA FP: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable Americana, fundamentalmente empleando futuros financieros sobre el índice S&P 500. El resto de la cartera se invierte en valores de renta fija o activos monetarios.
  • BK VARIABLE INTERNACIONAL: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable Global , invirtiéndose el resto de la cartera en valores de renta fija. El Fondo se gestiona de una forma flexible y activa, seleccionando en cada momento la sociedad gestora aquellos activos de renta variable a nivel mundial y los niveles de exposición que a su juicio aporten un mayor valor añadido en función de la situación de los mercados y la coyuntura económica existente.

Evolución de las carteras modelo de pensiones

Todas las Carteras Modelo de Planes de Pensiones acumulan rentabilidades positivas en el tercer trimestre del 2021. Así, las rentabilidades trimestrales ascienden a:

  1. Cartera Conservadora +0,24%.
  2. Cartera Moderada +0,41%
  3. Cartera Agresiva +0,79%.
Este incremento trimestral permite que en el acumulado anual la rentabilidad ascienda a +5,8%, +7,8% y +13,8% respectivamente. Esta positiva evolución responde a que hemos mantenido sin variación una estrategia pro-bolsas desde abril de 2020 y una sobreponderación de la renta variable norteamericana.

 

 

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Conservador

7,9%

5,2%

1,1%

1,8%

2,6%

-4,6%

5,8%

1,4%

5,8%

Moderado

12,8%

6,6%

1,0%

2,2%

4,4%

-6,9%

10,1%

2,8%

7,8%

Agresivo

19,5%

7,8%

1,9%

2,4%

7,9%

-9,5%

17,2%

5,3%

13,8%


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