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Análisis Telefónica:
- Recomendación: Vender
- Precio objetivo: 8,9 euros
- Cierre: 9,087 euros
Prepara el equipo de asesores y el calendario para la salida a bolsa de Telxius
Telefónica ha contratado a BBVA y Caixabank, sus 2 principales accionistas, como coordinadores globales para la salida a bolsa de Telxius, la filial que agrupará diversos activos de infraestructuras: inicialmente 15.000 torres (11.000 en España y 4.000 de otros mercados como Alemania y Brasil) y 31.000 km de fibra óptica y en el futuro, centros de proceso de datos.
Fuentes del mercado estiman que Telefónica prevé obtener entre 1.500 millones de euros y 2.500 millones de euros en la salida a bolsa de un 40% del capital, lo que supondría valorar la compañía en un rango 3.750 millones de euros / 6.250 millones de euros.
El calendario preliminar que se baraja para la operación es celebrar la presentación a analistas el 31 de mayo, iniciar el road show el 7 de julio y que la compañía esté cotizando a mediados de julio.
Opinión: La salida a bolsa de Telxius es una de las operaciones que Telefónica tiene en marcha para reducir su endeudamiento, que actualmente supera los 50.000 millones de euros (equivalente a un ratio Deuda Neta / Oibda de 4,8x) y permitiría cristalizar el valor de la filial de infraestructuras, al igual que hizo Abertis con la salida a bolsa de Cellnex.
No obstante, la venta de Telxius no permite compensar por completo el veto de la Comisión Europea a la venta de O2 a Hutchinson Wampoa por 10.250 millones de libras esterlinas
Análisis Meliá hoteles
- Cierre 10,725 euros
- Variación diaria: +0,19%
Aumenta el pago de dividendo
Pendiente de aprobación en la próxima junta de accionistas (23 de junio) prevé aumentar el dividendo +33% con pago de 9 millones de euros (0,04 euros/acc.) con cargo a reservas de libre disposición.
Opinión: Esta mejora de la retribución desde los 7 millones de euros (0,03 euros por acción) inicialmente previstos supone rentabilidad por dividendo de 0,37%. De manera que sigue teniendo poco atractivo para el accionista.
Análisis Ezentis:
- Cierre: 0,40 euros
- Variación diaria: -0,25%
Nuevo contrato Chile
La UTE 25% Ezentis/75% ELS (Chile) se ha adjudicado un contrato de 47 millones de euros en Chile con una duración de ejecución de 37 meses. Este consistente en la prestación de servicios de obra y mantenimiento en redes de media y baja tensión y prestación de servicios en energía.
Opinión: Buena noticia, aunque de impacto reducido en la cotización. La parte del contrato que corresponde a Ezentis son 11,75 millones de euros (4,11% de las ventas esperadas de 2016) a periodificar en 37 meses.
