En el informe de estrategia trimestral del equipo de Análisis de Bankinter, actualizaban los sectores recomendados para 2024 y cuáles son sus compañías favoritas. A continuación, compartimos los comentarios del equipo de Análisis sobre sectores y empresas interesantes para invertir.
Sectores en los que invertir en 2024
Los sectores en los que centramos nuestra estrategia de inversión son: Tecnología, Semiconductores (link Cartera Temática), Ciberseguridad (link Cartera Temática), Medtech /Tecnología de la salud (link Cartera Temática), Inmobiliario y Defensa. También mantenemos, aunque de forma selectiva, Transición Energética/Utilities, Infraestructuras y Seguros.
Como principal novedad respecto a nuestra última Estrategia Trimestral, volvemos a incorporar:
Lujo: Los resultados 4T 2023 reflejan resiliencia de la demanda y capacidad de elevar precios y mantener/elevar márgenes. Éstos en algunos casos alcanzan niveles máximos. Mejora el sentimiento sobre las perspectivas económicas; en Europa disminuye el riesgo de recesión y en EE.UU. se afianza el escenario de aterrizaje suave o, incluso, no aterrizaje. China también da muestras de estabilización. La prima de valoración del sector se sitúa en línea con su media de largo plazo. Con un nivel de 26x, el PER estimado medio del sector en 2025 es 1,5x superior al del MSCI World (17x).
Estrategia de inversión: análisis por sectores y compañías
Tecnología
- Compañías favoritas: Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta, Amadeus, Indra, Netflix, SAP y Salesforce.
- Fondos de inversión: Franklin Technology, Janus Henderson Horizon Global Tech y Fidelity Global Technology.
Semiconductores
- Compañías favoritas: ASML, TSMC, Nvidia, AMD y Lam Research.
- Fondos de inversión: iShares MSCI GLB Semicndct A.
Ciberseguridad
- Compañías favoritas: Palo Alto, CrowdStrike, Zscaler, Fortinet, Okta, CyberArk y SentinelOne
- Fondo de inversión: Allianz Cyber security.
Defensa
- Compañías favoritas: Rheinmetall, Thales y Leonardo.
Tecnología de la salud
- Compañías favoritas: Eli Lilly, Novo Nordisk e Intuitive Surgical.
- Fondos de inversión: Bellevue medtech & service.
Lujo
- Compañías favoritas: Ferrari, LVMH, Hermés, Inditex, EssilorLuxottica
- Fondos de inversión: Pictet Premium Brands.
Inmobiliario
- Compañías favoritas: Vonovia, Inm. Colonial, Merlin Prop., Lar España, Welltower, Prologis, Digital Realty Trust.
- Fondos de inversión: Janus Henderson Horizon Global Property Equities.
Infraestructuras
- Compañías favoritas: Vinci, Sacyr, Cellnex, ACS y Ferrovial.
- Fondos de inversión: M&G Global Listed Infrastructure y Franklin Clearbridge Infrastructure Value Fund.
Utilities / Transición energética
- Compañías favoritas: Iberdrola, E.On, Acciona,Redeia y NextEra.
- Fondos de inversión: Nordea Climate and Environmental y BGF Sustainable energy.
Seguros
- Compañías favoritas: Axa, Allianz, Mapfre, Catalana Occidente y Generali.
