El euro digital es una moneda virtual emitida por un banco central, lo que se conoce como una central bank digital currency (CBDC), que se está estudiando como una alternativa más regulada frente a otras monedas digitales privadas. El BCE es consciente de que la digitalización está cambiando la forma en que pagamos y de que la transición hacia pagos digitales se acelera; el euro digital sería la respuesta de las autoridades monetarias europeas a esa digitalización.

¿En qué se diferenciaría el euro digital del euro en efectivo?

Solamente en el soporte. Uno sería el que conocemos, billetes y monedas, mientras que el otro estaría disponible a través de diferentes medios de pago digitales. Entre ellos habría una correlación, ya que, como dice el BCE, por cada euro digital que se emitiese se retiraría un euro físico. Las consideraciones sobre el uso del efectivo son muy tenidas en cuenta en la preparación del proyecto y el euro digital NO sustituirá al efectivo, sino que lo complementará.

¿Cómo funcionaría el euro digital de cara a la ciudadanía?

Con euro digital nos referimos a un euro de alcance “minorista”, utilizable digitalmente por los ciudadanos en sus pagos comunes, de poco o mucho importe (desde un café hasta una vivienda). Hoy ya existe un concepto “mayorista” entre el BCE y las entidades; el euro digital minorista serviría para las relaciones comerciales habituales de particulares y empresas.

Para utilizarlo sería necesaria una cuenta o billetera electrónica con un determinado saldo monetario, nutrida desde las cuentas o depósitos bancarios del titular. A partir de ella se podrían realizar pagos en tienda, en línea, a un amigo, con el teléfono o con tarjeta, tanto en línea como fuera de línea.

Características principales del euro digital

• Gratuito para todos.

• Aceptación y distribución obligatorias en toda la eurozona: los comercios deberían aceptarlo y los intermediarios financieros distribuirlo.

• Seguridad y privacidad: no se identificará a las personas por sus pagos; las transacciones fuera de línea solo las conocerán ordenante y beneficiario, con un nivel de privacidad similar al efectivo.

• Opción europea de pagos digitales que ampliaría las posibilidades de pago de los europeos.

• Mejor posición para comercios al negociar condiciones de pago, reduciendo costes de transacción.

Cómo disponer del euro digital

Habría una billetera electrónica con parte de nuestros ahorros, alimentada desde nuestras cuentas bancarias. Con esa billetera se podrían realizar todos los pagos electrónicos: en comercios físicos, en línea, entre particulares, con el móvil o con tarjeta, en modo online u offline.

Quiénes podrían disponer del euro digital

• Personas, empresas y entidades públicas que residan o estén establecidas en un Estado miembro de la zona del euro, de forma temporal o permanente.

• Personas que viajen a la zona del euro por motivos personales o profesionales.

• Personas, empresas y entidades públicas establecidas fuera de la zona del euro podrían acceder abriendo cuentas en euros digitales con proveedores de servicios de pago establecidos.

¿Cuándo estaría operativo el euro digital?

No hay una fecha definida. La preparación del proyecto comenzó en 2023 y actualmente se trabaja en el reglamento del sistema y en la selección de proveedores que podrían desarrollar la plataforma e infraestructura necesarias.

Ventajas del euro digital

• Universalidad de uso dentro de la zona euro para pagos digitales.

• Menos fragmentación de los pagos digitales entre países.

• Menor dependencia de proveedores de pago no europeos y contribución a la autonomía estratégica de Europa.

• Refuerzo y mayor competitividad de los sistemas de pago europeos.

El papel de los intermediarios financieros

Los bancos y otros intermediarios serían el punto de contacto para particulares, comercios y empresas, prestando los servicios al usuario final. Automáticamente, el euro digital daría a los intermediarios un alcance europeo (clientes más allá de un solo país).

Para no dañar al sistema financiero, el BCE considera necesario:

• Establecer un límite de tenencia por usuario, de forma que el euro digital funcione como reserva de valor segura, sin provocar salidas de depósitos, incluso en crisis.

• Vincular la billetera digital a una cuenta bancaria para permitir pagos que superen el límite de tenencia, cubriendo al instante cualquier déficit si hay fondos en la cuenta vinculada.

Al igual que con el efectivo, no se pagarían intereses por las tenencias de euros digitales.

¿En qué se diferenciaría el euro digital de otras monedas privadas?

La principal diferencia es que el euro digital seguiría siendo dinero público respaldado por los Estados de la zona del euro. Sería un complemento del efectivo y garantizaría que el dinero soberano permanezca en el centro de los sistemas de pago europeos, ofreciendo una alternativa a las formas privadas de dinero para pagos rápidos y eficientes en Europa y más allá.

Si la regulación europea así lo establece, las monedas digitales privadas podrían quedar sujetas, entre otras, a estas obligaciones:

• Paridad 1:1 con el euro.

• Activos de reserva denominados en euros u otras monedas de Estados miembros de la UE.

• Depósito de esos activos en instituciones aprobadas por la UE.

Diferencias del euro digital con los criptoactivos

El euro digital sería emitido y respaldado por un banco central, por lo que constituiría un activo libre de riesgos. En los criptoactivos no existe una entidad identificable responsable de su respaldo, por lo que no se pueden exigir reclamaciones de la misma manera.

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