Elevamos el precio objetivo de Red Eléctrica de 60 a 82,4€, lo que se traduce en un potencial de revalorización de +20% desde la cotización actual, y mejoramos la recomendación sobre el valor desde Neutral hasta Comprar.
La compañía presenta buenas perspectivas gracias a la concreción de la nueva regulación, a la reducción de los costes financieros y a la recuperación económica. No obstante, somos conscientes de que su cotización podría verse frenada temporalmente por el premio al que cotiza respecto a sus comparables.
Como conclusión creemos que la evolución de Red Eléctrica ha ganado visibilidad con la concreción de la nueva regulación. Asimismo, se está viendo muy beneficiada por la caída de la prima de riesgo de forma que sus costes financieros se están reduciendo. Es cierto que la compañía cotiza a unos múltiplos algo ajustados en relación a los de la competencia, pero esto se justificaría por el hecho de que presenta un crecimiento superior al del promedio del sector (4% vs 2,5%).
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