Que los españoles son ahorradores conservadores no es noticia y de sobra es conocido que el principal vehículo de ahorro financiero en España continúan siendo los depósitos bancarios. Sin embargo, el Observatorio Inverco viene detectando en los últimos tres años que el inversor nacional está dirigiendo sus preferencias hacia productos con mayor rentabilidad potencial como los fondos de inversión, en una tendencia condicionada probablemente por la baja remuneración que ofrecieron los depósitos.

A nivel nacional, el importe acumulado por los partícipes en fondos de inversión supone ya un 20% del total de depósitos a cierre de 2015, frente al 17,6% de un año antes y casi duplicando el 11,4% de 2012.

De acuerdo con los datos recién publicados por el Observatorio Inverco, el 27% del patrimonio invertido en fondos en España a diciembre de 2015 se concentra en Monetarios y de Renta Fija, mientras que el 14% del patrimonio se destina a vehículos de Renta Variable. No obstante, uno de cada cinco partícipes mantiene alguna inversión en fondos de Renta Variable.

• Madrid, Cataluña y País Vasco acumulan casi 6 de cada 10 euros del patrimonio invertido en fondos de inversión –el 55% del patrimonio total invertido–, mientras que su población representa el 35% del total.
• Navarra, Madrid y País Vasco encabezan el porcentaje de inversión en fondos de renta variable, un 22,8%, 16,2% y 15,8%, respectivamente.
• Más del 40% de la población de Aragón, La Rioja y País Vasco invierte en fondos de inversión, mientras que la media nacional se sitúa en el 16,5%.
• El patrimonio medio invertido por cada partícipe español se situó en los 28.531 euros. En siete comunidades autónomas, éste es superior a la media nacional: Madrid, Melilla, Navarra, Ceuta, Cataluña, Cantabria e Islas Baleares.

Aunque el perfil de riesgo medio del ahorrador en fondos sigue siendo eminentemente conservador –el 46,2% de los partícipes y el 45,3% del patrimonio–, desde 2012 se ha observado un cambio de la aversión al riesgo del partícipe nacional, que ha modificado sus preferencias de inversión hacia categorías con mayor exposición a mercados (esto no excluye que muchos partícipes tengan más de un fondo con diferente categoría). El Observatorio Inverco presenta por primera vez resultados sobre la distribución del patrimonio y número de partícipes por vocación inversora por comunidades autónomas. Así navarros, riojanos, catalanes, aragoneses y vascos son los partícipes con un perfil medio de riesgo más alto –por encima del 20%). Gallegos, asturianos y andaluces son los más conservadores (más del 50%).

Nota: a los fondos monetarios/ renta fija/ garantizados/rentabilidad objetivo se les asigna un perfil de riesgo BAJO; a los mixtos/globales/retorno absoluto un perfil de riesgo MEDIO y a los de renta variable un perfil de riesgo ALTO.

[Para ver datos por provincia, consultar el informe en pdf adjunto.]