Consulta el análisis sobre los últimos resultados de Fluidra y la recomendación sobre sus acciones.
Análisis de los últimos resultados de Fluidra
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Ingresos: 465 millones de euros (+9%; 443 millones de euros).
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EBITDA ajustado: 91 millones de euros (+14%; 85,6 millones de euros)..
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BNA ajustado: 39 millones de euros (+24%; 26millones de euros).
Opinión de Bankinter
Las ventas registran un sólido crecimiento en 4T (+9%) debido a la fortaleza de EE.UU. (+13%) y a la progresiva recuperación en Europa (Sur de Europa +5%). Una vez más, lo más destacable llega por el lado de los márgenes. Tanto el Margen Bruto (59,2% vs 56,3% en 4T 2023) como el Margen EBITDA ajustado (19,5% vs 18,5% 4T 2023 y 19,3% consenso) sorprenden positivamente. Esto impulsa el EBITDA ajustado hasta 91M€ (+14%; vs 86M€ esperado). En consecuencia, el BNA reportado se sitúa en 15M€ mientras que el ajustado asciende hasta 39M€ (+24%).
Las guías para 2025 se sitúan prácticamente en línea con nuestras expectativas: Ventas 2.140M€/2.250M€ (+2%/+7%; vs 2.184M€ BKTe), EBITDA ajustado 500M€/540M€ (+5%/+13%; vs 507M€ BKTe) y beneficio de caja neto por acción 1,33€/1,48€ (vs 1,36€ BKTe).
En definitiva, buenos resultados y guías en línea con nuestras estimaciones. Mantenemos la recomendación en Comprar.
