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Colonial comprará los minoritarios de SFL por 806 millones de euros


04.06.2021

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter


El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa espalola:

Última noticia de Inmobiliaria Colonial

Colonial comprará los minoritarios de SFL por 806 millones de euros

04/06/2021

Colonial comprará el 13% del capital de SFL en manos de Credit Agricole. Además, lanzará este viernes una OPA voluntaria para el resto de los accionistas minoritarios (5% del capital). La operación en su conjunto está valorada en 806M€. De estos, pagará 110M€ en efectivo, 342M€ en acciones de nueva emisión y 354M€ a través de un intercambio de activos. Colonial cede a Credit Agricole el 49% de 4 activos maduros en París a cambio de una participación minoritaria en 4 activos en desarrollo.

Opinión de Bankinter 

Buenas noticias para Colonial. Aunque la operación apenas tendrá impacto en términos de NAV (11,27€/acción), el BPA recurrente se incrementará en un +4%, por lo que revisamos al alza nuestra valoración hasta 8,69€/acción desde 8,20€/acción anterior. Si bien, Reiteramos recomendación de Vender. La cotización supera nuestra valoración y la rentabilidad por dividendo (2,6% tras la operación) pierde atractivo en un entorno todavía de elevada incertidumbre sobre los activos de oficinas y mayor rentabilidad de los bonos.

Noticias anteriores de Inmobiliaria Colonial

Colonial vende activos por 413M€ con prima sobre su valoración de activos

19/02/2021

Colonial ha anunciado la venta de activos por 413M€. Concretamente, ha vendido 2 edificios de oficinas en París, otro en Madrid, un parque de medianas comerciales en Tarragona y desarrollos logísticos incluidos en el acuerdo con Prologis (de agosto de 2019). El precio de venta implica una prima media del +13% sobre la valoración de activos a diciembre de 2019 (previo al virus).

Colonial celebró ayer su día del inversor, en el que no aportó grandes novedades

10/12/2020

La compañía prevé cerrar 2020 con rentas brutas de 338M€ y BPA de 0,26€/acción, 2021 será un año de transición y el BPA crecerá a doble dígito a partir de 2022. Estima su potencial de rentas brutas en 463M€ (+46% vs 2020e). Colonial prevé llevar a cabo desinversiones adicionales por valor de 300M€ para financiar el plan de inversiones. Hizo hincapié en la gran calidad de sus activos (76% en ubicaciones prime) y la elevada solvencia de sus inquilinos (cerca del 80% con rating en grado de inversión).

Colonial firma una línea de crédito de 1.000 millones de euros

11/11/2020

El nuevo crédito se estructura en dos tramos de 500M€ cada uno, con vencimiento en 2025, ampliable en el segundo tramo hasta 2027, con la finalidad de cancelar 2 líneas de 875M€ con vencimiento en 2022 y 2023.

Inmobiliaria Colonial emite bonos por valor de 500 millones de euros 

08/10/2020

Colonial cierra con éxito una emisión de deuda de 500M€. Son bonos a 8 años, con vencimiento en octubre 2028, y devengará un cupón del 1,35%.

Inmobiliaria Colonial vende 2 edificios de oficinas en Barcelona

29/09/2020

Colonial ha vendido 2 edificios de oficinas en Barcelona a Curzon Capital. Uno de ellos está ubicado en el distrito de Les Corts y otro en Plaza de Europa, ambos en ubicaciones “prime”. No han trascendido los detalles de la operación. Colonial tan sólo ha dicho que el precio de venta está en línea con la última valoración de activos.

SFL emite bonos por valor de 500M€

29/05/2020

SFL, filial de Inmobiliaria Colonial en Francia, emite 500M€ en bonos a 7 años, con un cupón del 1,5%. La demanda ha superado más de 4 veces la oferta. 

S&P y Moody’s mantienen la calificación crediticia 

05/05/2020

S&P mantiene la calificación de Inmobiliaria Colonial en BBB+ y Moody’s en Baa2. Ambos son Investment Grade con perspectiva estable. Las dos agencias destacan los sólidos fundamentales y la capacidad de resiliencia de Colonial ante los efectos de COVID-19.

Confirma guías para 2019 y estudia nuevas adquisiciones 

16/10/2019

La compañía celebró ayer su día del inversor. Confirma sus guías para 2019:

  1. Rentas brutas de 350 millones de euros
  2. BPA (Beneficio Por Acción) de 0,27€
  3. DPA +10% (Dividendo Por Acción)
  4. LTV del 36/40% (deuda neta con respecto al valor bruto de los activos).

Realizarán nuevas adquisiciones en los próximos trimestres en localizaciones en las que ya están presentes (París, Madrid y Barcelona), ubicaciones prime y activos con capacidad de generación de valor añadido. En estos momentos están analizando activos por un valor total de 1.000 millones de euros.

Ver cotización / operar con las acciones de Colonial en Bankinter

 

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