El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa española:
Mediaset
- Recomendación: comprar
- Precio objetivo: 12,10 euros
- Cierre: 9,506 euros
- Variación diaria: +1,13%
Caída de ingresos compensada por la eficiencia operativa de la compañía
Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg
- Ingresos: 996,2 millones de euros (+0,4%) vs. 995 millones de euros estimado.
- EBITDA: 262,2 millones de euros (+8,8%).
- Margen EBITDA: 26,3% (vs. 24,3% en 2016).
- EBIT: 245,3 millones de euros (+9,3%).
- Margen EBIT: 24,6% (vs. 22,6% anterior).
- Beneficio neto acumulado (BNA): 197,5 millones de euros (+15,5%).
- Beneficio por acción (BPA): 0,60 euros (+17,6%) vs. 0,582 euros estimado.
Opinión
Resultados que muestran un crecimiento muy ligero de los ingresos, algo esperado teniendo en cuenta la ralentización del mercado publicitario a lo largo del año pasado.
- En cuanto a cuotas, la compañía sigue siendo líder, su cuota en el mercado publicitario es del 43,3% vs. 41,4% Atresmedia.
- En términos de audiencia, Mediaset obtiene un 28,7% en total día vs. 26,6% Atresmedia.
Por otro lado, resulta positivo, un ejercicio más, la caída de costes operativos (-2,2% hasta 734,0 millones de euros) que facilita la buena evolución del margen EBITDA y EBIT. El BPA aumenta +17,6% batiendo las estimaciones del consenso. La posición de caja neta asciende a 135,3 millones de euros tras el pago de dividendos (175,7 millones de euros, rentabilidad por dividendo de 5,5%) y la recompra de acciones por 100,0 millones de euros (2,76% del capital).
En resumen, cifras que deberían tener un impacto ligeramente positivo en la cotización del valor.
Resultados Financieros 2017 de Mediaset
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