Exportar amb xarxa: així es protegeix la internacionalització de les empreses.

1. Crèdit subministrador: la cobertura a la qual recorren més les pimes

Els exportadors espanyols necessiten una cobertura que minimitzi el risc en les operacions a l'estranger, tant per impagament com per resolució unilateral del contracte per part del comprador. Aquí és on neix el crèdit subministrador.

Les empreses s'han de centrar a oferir els millors productes i serveis i el preu més competitiu, però de vegades amb això no n'hi ha prou: cal oferir al comprador una opció de finançament adequada. Una opció que també permet el crèdit subministrador. En aquest cas, en designar el banc com a beneficiari de la pòlissa, un factor que pot ser determinant per aconseguir un contracte d'exportació.

Aquestes són les característiques i els avantatges d'aquest instrument:

• Versatilitat: s'adapta a un espectre molt ampli de països i clients. El 2021, per exemple, van cobrir operacions per valor de 13.000 euros fins a 10 milions d'euros.
• El finançament l'ofereix el banc, si l'exportador opta per això, via descompte dels drets de cobrament del contracte.
• La pòlissa cobreix el risc d'impagament pel comprador i fins i tot el risc de resolució unilateral del contracte.
• S'indemnitza l'exportador per la pèrdua neta incorreguda en no poder finalitzar l'operació d'exportació.
• El sol·licitant i l'assegurat és l'exportador, no el comprador.
• L'entitat bancària es pot designar com a beneficiària de la pòlissa si hi ha hagut finançament.

El 2021 hi va haver 71 operacions d'aquest tipus i els països de destinació van ser principalment Mèxic, Pakistan, Egipte, Vietnam, Aràbia Saudita, Alemanya i el Marroc. Per fer encara més atractiu i eficaç el crèdit subministrador, CESCE ha posat en marxa fa tot just uns quants mesos un instrument complementari: els certificats de cobertura.

Els certificats de cobertura

És un servei associat a la pòlissa de crèdit subministrador, no un producte independent, que pot sol·licitar l'entitat financera a CESCE perquè detalli si les condicions de la pòlissa es compleixen en la data d‟emissió del certificat.

El certificat de cobertura és fruit d'anys d'experiència amb aquestes pòlisses i del feedback d'exportadors i entitats financeres a CESCE. A les entitats financeres la simple designació com a beneficiari en el crèdit subministrador els afegia un element d'incertesa que ara conjuren aquests certificats. El certificat de cobertura li ofereix més seguretat sobre els drets de cobrament que li presenta l'exportador per al seu descompte. Hi pot haver tantes sol·licituds de certificats com fites (factures) en el recorregut de l'operació exportadora.

El certificat suposarà un impuls al crèdit subministrador. Amb aquest instrument ja està canviant també, de fet, la manera com els exportadors negocien els contractes amb els seus clients. Per exemple, incorporant les despeses de finançament als costos o introduint clàusules sobre la resolució anticipada.

2. Crèdit comprador: la pòlissa que cobreix el banc davant de possibles impagaments

La diferència principal amb el crèdit subministrador és que aquesta pòlissa cobreix el finançament bancari ofert directament al comprador estranger per l'exportador en unes condicions més atractives que si l'hagués obtingut al seu país. En aquest cas, l'exportador espanyol guanya en competitivitat en facilitar al comprador l'accés a un finançament ad hoc que queda emparat per la pòlissa de CESCE.

Aquestes són les característiques i els avantatges principals de les operacions cobertes pel crèdit comprador:

Es tracta d'un producte més complex que el crèdit subministrador, per això és més habitual en grans operacions d'exportació i de més llarg termini. De fet, en aquests instruments hi sol haver un import mínim que compensi el recurs a una estructura financera més sofisticada.

3. Altres pòlisses: execució d'avals i d'actiu circulant

Pòlissa d'actiu de circulant.

Ha estat una fórmula molt utilitzada durant la pandèmia en donar a les empreses un accés més gran al finançament per cobrir les seves necessitats de circulant, és a dir, per preparar-se davant d'un contracte d'exportació. Aquesta pòlissa cobreix el 50% del risc d'impagament d'un crèdit concedit a l'exportador espanyol per dur a terme els seus projectes d'exportació. El deutor és l'exportador.

Pòlissa d'execució d'avals.

En aquest cas, l'assegurat també és el banc i el deutor és l'exportador. Aquesta pòlissa, amb una cobertura del 50%, cobreix les operacions d'internacionalització en què l'exportador ha de prestar avals o fiances davant del comprador estranger o l'administració pública. Si aquests executen l'aval, amb raó o sense, la pòlissa cobreix l'incompliment d'aquesta obligació de pagament per part de l'empresa espanyola.

4. Pòlisses verdes: la sostenibilitat arriba també a l'exportació

Amb les pòlisses verdes, acabades d'implantar, CESCE millora les condicions de les cobertures d'exportació si es tracta de projectes que contribueixen a lluitar contra el canvi climàtic i afavorir l'entorn natural, d'acord amb l'Acord de París i els objectius globals de descarbonització.

Què es pot considerar un objectiu verd d'una operació d'exportació? Aquestes pòlisses assumeixen la taxonomia de la Unió Europea i l'Annex IV del Consens de l'OCDE que preveuen condicions financeres més favorables per a projectes d'exportació que mitiguin els efectes del canvi climàtic, promoguin les energies renovables, preservin la biodiversitat i els recursos aqüífers i marins, redueixin la contaminació i afavoreixin l'economia circular.

D'aquesta manera, els projectes que s'ajustin a aquests paràmetres veuran millorades aquestes tres cobertures:

• Crèdit comprador.
• Crèdit subministrador.
• Assegurança d'obres.

Quines són exactament aquestes condicions més favorables? Els projectes seran considerats prioritaris, es retornaran les despeses d'estudi a la signatura de la pòlissa i es flexibilitzarà la norma de contingut nacional: els béns i serveis d'origen espanyol poden representar el 30% del crèdit assegurat per CESCE, en lloc del 50% que s'exigeix com a norma general.

El mapa de risc país i les solucions per compensar l'exposició

Una de les funcionalitats més interessants de CESCE és el seu mapa de risc país. Aquesta eina permet als exportadors valorar l'oportunitat d'expandir el seu negoci o no atenent una sèrie d'indicadors econòmics, polítics i de seguretat jurídica. Cal no oblidar que CESCE actualitza diàriament 375 milions de dades. L'ECA espanyola monitora no només el risc país sinó el risc de milers de clients de les empreses espanyoles a l'exterior. La seva informació és utilitzada per la pràctica totalitat del sistema financer espanyol per valorar els riscos.

CESCE ofereix informes detallats per país i pondera el risc país amb una valoració de 1 a 7. El 7 seria la pitjor nota, una qualificació que afecta actualment països com Rússia, Bielorússia, Moldàvia, Bòsnia i Hercegovina, Montenegro, Argentina, Veneçuela i Nicaragua, i regions senceres com el Sahel i el Pròxim Orient. Actua com un termòmetre del risc exportador.

També hi ha la possibilitat de consultar país per país el grau de cobertura que ofereix CESCE a curt i llarg termini. I és aquí on el sistema mostra novament el seu múscul, en assegurar les operacions just en aquells països on l'exportació pugui resultar més arriscada.