Un roboadvisor es un gestor automatizado de inversiones. Lo que sencillamente quiere decir que, mediante la utilización de algoritmos, diseña carteras de inversión ajustadas al grado de aceptación de riesgo de cada perfil inversor. Existen diferentes tipologías y el crecimiento está siendo exponencial. Ahora bien, en nuestra opinión la mejor alternativa es aquella que combina la tecnología más avanzada con un equipo de expertos de amplia experiencia en la gestión de activos. Con esta filosofía de modelo híbrido nació el primer roboadvisor de la banca española: Popcoin.
El proceso inversor es muy sencillo. La manera más común es recopilar información de los clientes relativa a su situación financiera a través de cuestionarios ágiles y sencillos completamente online. Una vez recopilada esta información, el inversor accede al producto que más se ajusta a sus necesidades y el roboadvisor diseña una estrategia de inversión personalizada. Además, suelen incluir entre otras cosas la apertura de cuentas o rebalanceos automáticos de carteras. Esta última parte del proceso consiste en monitorizar la evolución y los resultados de la estrategia propuesta.
Los primeros roboadvisors a nivel mundial se crearon en 2008 y desde entonces su crecimiento ha sido exponencial. Cada vez son más sofisticados en la selección de activos e incluso permiten hacer una planificación de ahorro a futuro. De cara a los próximos años, tal y como se aprecia en el siguiente gráfico, se espera un elevado crecimiento en el flujo de fondos que se dirige a este tipo de gestores.
*Fuente: Statista.
¿Por qué cada vez más usuarios invierten en un roboadvisor?
1. Supone democratizar la inversión
Esto quiere decir que desde importes pequeños se puede acceder a carteras que tradicionalmente estaban destinadas a grandes patrimonios. En el caso de Popcoin desde 1.000€, diseña una cartera compuesta por aproximadamente 10 fondos de inversión. (
2. Costes competitivos de los roboadvisors
Este tipo de gestores automatizados de inversión suele invertir con vehículos de gestión pasiva, lo que implica menores costes de operativa. Estos vehículos son ETFs o fondos indexados.
3. Facilidad en la gestión y en el acceso
El usuario puede acceder a sus cuentas de manera muy sencilla y desde cualquier dispositivo. Solo es necesario una conexión a internet. Además, realizar las operaciones rutinarias es un proceso rápido y ágil.
4. Control de riesgo eficaz
La mayoría de los roboadvisors utiliza un sistema de rebalanceo. Es el cambio automático de las carteras para adecuarlas a los objetivos de inversión perseguidos y preservar su perfil de riesgo. Este proceso, además, es muy ágil. A pesar de que los procesos son automáticos, las carteras deben ser monitorizadas muy de cerca.
5. Ahorro fiscal de los roboadvisors
Para las personas físicas y residentes en España, cuando las carteras de inversión están compuestas por fondos de inversión, se pospone el pago de impuestos. Solo se tributa en el momento en el que se quiere obtener liquidez y vender el fondo en cuestión, porque el traspaso entre los fondos está exento de tributación.
Cómo elegir un roboadvisor: tipos
En el momento de escoger un roboadvisor es importante definir en qué tipo queremos hacerlo. Se clasifican en dos grandes grupos:
Roboadvisors puros
Son aquellos 100% cuantitativos. Toman las decisiones de inversión basándose únicamente en algoritmos. Por lo tanto, sin la presencia de un equipo experto en la toma de decisiones de inversión.
Roboadvisors híbridos
Incorporan tecnología avanzada junto con un equipo de expertos que define la selección de activos. Este es, bajo nuestro punto de vista, la estrategia que ofrece una mayor probabilidad de éxito en el medio/largo plazo. La estrategia anticipa y reacciona a tiempo, mientras que un modelo puro tiende a alinearse con el mercado.
También consideramos relevante valorar que en algunas ocasiones suponen un riesgo abierto, cuando alcanzan volúmenes de activos bajo gestión elevados. Esto se debe a que sobredimensionan las tendencias iniciales del mercado (bajistas o alcistas). Es decir, en un mercado bajista, entrarán en una espiral de venta que reforzará ese mercado bajista o viceversa. Por ello, creemos oportuno que exista una entidad sólida detrás con elevada solvencia y una demostrada experiencia en gestión.
Popcoin, el primer roboadvisor de la banca española
Bankinter ha sido la primera entidad española en desarrollar un roboadvisor: Popcoin. Se engloba dentro de esta última categoría de roboadvisors híbridos. Combina la tecnología más avanzada con la experiencia del equipo de Análisis y Mercados de Bankinter, que lleva 15 años diseñando las estrategias de las diferentes carteras de la entidad. Popcoin replica exactamente estas carteras.
Otro aspecto característico de Popcoin es su oferta: existen carteras de fondos tradicionales, indexados y planes de pensiones con ETFs. Consideramos que la gestión pasiva y la activa son complementarias y, sobre todo, que es necesario la monitorización por parte de un equipo con amplia experiencia.
Por otra parte, Bankinter ofrece arquitectura abierta en fondos de inversión y esto se traslada a Popcoin. Gracias a ella es el roboadvisor con la oferta más amplia de mercado. Es posible escoger entre carteras con fondos de inversión “tradicionales” de las principales gestoras del mundo (gestión activa) o con fondos indexados (gestión pasiva).
Las carteras se adecúan a la estrategia definida trimestralmente. Dicho esto, la monitorización es diaria, de manera que se puede actuar siempre que se considere necesario. Y todo ello a un precio muy competitivo.
Rentabilidad de las carteras de Popcoin
En definitiva, la combinación de la precisión de los algoritmos financieros, la facilidad de uso, el acceso transparente a la información y el soporte del equipo de expertos de Bankinter, convierte a Popcoin en una gran alternativa de futuro en el mundo de los roboadvisors y las inversiones online. Además la plataforma tecnológica es muy avanzada y la oferta es la más amplia del mercado. Los roboadvisors no son una moda pasajera, es una tendencia que ha venido para quedarse.
