MADRID, 08 SEP. (Bolsamania.com/BMS) .- Septiembre de 2008. Mes clave para el mundo bursátil. Aunque muchos apuntan al estallido de la burbuja inmobiliaria estadounidense en 2006 como el factor principal de la crisis financiera, septiembre de 2008 se impuso como el “mes a recordar”. ¿Qué ha pasado con los bancos americanos?Desde 2004 a 2007, los cinco bancos de inversión de Estados Unidos más grandes – Bear Sterns, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch y Morgan Stanley- aumentan su apalancamiento financiero de forma considerable. El gráfico de abajo muestra este proceso:



Estas cinco entidades aumentan su deuda hasta aproximadamente 4,1 billones de dólares, equivalente a un 30% del PIB americano en 2007. Aunque fue en marzo de 2008 que Bear Sterns, el número cinco, fue rescatado por JP Morgan con la ayuda de 29.000 millones de dólares en garantías de la Reserva Federal (Fed), septiembre de 2008 se hizo como el “punto crítico” con la quiebra de Lehman Brothers. Goldman Sachs y Morgan Stanley se convirtieron en bancos comerciales para poder tener acceso a las líneas de crédito de la Fed. El Gobierno se hizo con el control de Fannie Mae y Freddie Mac. AIG, entonces la mayor aseguradora del mundo, fue rescatado por los contribuyentes en una transacción que tuvo un coste superior a 100.000 millones de dólares.

A las 1:45 del 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers pidió la protección de quiebra “Capítulo 11”, la mayor bancarrota en la historia de Estados Unidos. Fue el cuarto mayor banco de inversión tras Goldman Sachs, Morgan Stanley y Merrill Lynch y puede marcar la “fecha de cumpleaños” de la crisis financiera. No obstante, el 18 de septiembre del mismo año, el entonces Secretario del Tesoro, Henry Paulson, y el presidente de la Fed, Ben Bernanke (predecesor de la actual máxima dirigente Janet Yellen), se reunieron con los legisladores para construir un rescate del sector financiero, valorado en 700.000 millones de dólares y conocido como el TARP. Bernanke afirmó que, "si no implementamos esto, puede que no tengamos economía el lunes".

El TARP se convirtió en ley el 3 de octubre y no evitó que el S&P 500 cayó un 21,6% del 1 al 9 del mismo mes o que el Dow Jones se registró su mayor caída semanal del 6 al 10 de toda su historia, incluso mayor que cualquier semana de la Gran Depresión.

EL EFECTO SOBRE LOS BANCOS AMERICANOS

Desde los principios de la crisis, todo apunta a que los bancos estadounidenses van mejor mientras refuerzan sus balances y reducen sus préstamos tóxicos. Según el regulador americano de bancos FDIC, "sólo" hubo 24 quiebras de bancos en 2013, frente a las 51 en 2012. La cifra tocó máximos en 157 quiebras en el año 2010. Además, el listado de “bancos con problemas” se redujo en 2013 hasta 515 desde los 614 del año anterior. Fueron 888 en marzo de 2011.

Desde entonces, los bancos han aumentado sus reservas hasta aproximadamente 2,8 billones de dólares. Según datos del Banco Mundial, también han trabajado en reducir la cantidad de préstamos problemáticos:




Pueden notar en el gráfico de arriba que Estados Unidos ha ido reduciendo su exposición en línea con la tendencia global, mientras que la Zona Euro la ha aumentado.

De cara al ratio de capital a activos, pueden ver abajo los datos de los bancos estadounidenses, frente al mundo y la Zona Euro, según las cifras del Banco Mundial:



Según la Fed, los diez bancos comerciales más grandes de Estados Unidos, según activos consolidados, antes de la crisis a fecha de 31 de diciembre de 2007 eran las siguientes:



Cabe destacar que Goldman Sachs y Morgan Stanley no constan en el listado de arriba por no ser “bancos comerciales”. Tras la decisión de la Fed de concederles este “estatus” en 2008, se situaron a finales de ese año en el puesto 11 y 31, respectivamente.

Según los datos de la Fed a finales de diciembre de 2013, los más grandes han cambiado a ser lo siguiente:



A finales del año pasado, Goldman Sachs y Morgan Stanley s