Consulta el análisis sobre los últimos resultados de Rovi y la opinión del equipo de Análisis y Mercados de Bankinter.
Análisis de los últimos resultados de Rovi
Las principales cifras del 1H26 son mejores de lo esperado y reiteran las guías para FY26:
- Ingresos: 344,2 millones de euros vs. 325,4M€ estimado.
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EBITDA: 121,2M€ vs. 54,1M€ estimado.
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BNA: de 84,4M€ vs. 28,5M€ estimado.
Si excluimos extraordinarios por la compra de la planta de Phoenix (62,4M€) y el reconocimiento de la subvención CDTI/LAISOLID (11M€) el EBITDA se quedaría por debajo de lo esperado por el consenso.
Opinión sobre los resultados de Rovi
Resultados positivos en ingresos, aunque la mejora operativa viene explicada principalmente por dos elementos extraordinarios: el reconocimiento de 62,4 M€ de badwill asociado a la adquisición de la planta de Phoenix y los ingresos vinculados a la subvención del proyecto LAISOLID.
Si ajustamos estos extraordinarios vemos una caída de la rentabilidad. El crecimiento comienza a dar signos positivos, con fuerte crecimiento del negocio de CDMO (+38% a/a), principal motor del trimestre gracias a la recuperación de la planta de Madrid y a la incorporación de los ingresos de la planta de Phoenix y de Okedi (+27%),pero la incertidumbre todavía sigue siendo alta respecto a si conseguirán hacer rentable ese crecimiento.
