Consulta el análisis sobre los últimos resultados de Microsoft y la opinión del departamento de Análisis y Mercados de Bankinter.
Resultados de Microsoft.
Los resultados mejores de lo esperado. El Capex se sitúa en línea con lo esperado. Las acciones suben +9% en el mercado fuera de hora.
Principales cifras frente al consenso de mercado:
-
Ventas: 90.007 millones de dólares (+18%) vs 87.728M$ esperado.
-
EBIT: 40.603M$ vs 39.041M$ esperado.
-
BNA: 35.286$ (+30%) vs 31.707$ esperado.
Por otro lado, las cifras de Capex están en línea con lo esperado (35.800M$ vs 35.208M$ esp). Dentro de los tres grandes segmentos de la compañía, se destaca el crecimiento de ingresos por el negocio de la nube (+31% vs +28% esperado consenso).
El negocio Corporativo (Productivity and Business Processes) creció +14% (vs +12,5% esp) y el de More Personal Computer disminuyó -5% (vs - 10,6% esp). Por otro lado, las cifras de Capex están en línea de lo esperado (35.800M$ vs 35.208M$ esp).
Ver ficha completa de Microsoft
Opinión de Bankinter de los resultados de Microsoft.
Las cifras del trimestre de Microsoft superaron las expectativas y los mensajes de su CFO tranquilizaron al mercado señalando que las fuertes cifras de Capex son acordes a la demanda del mercado y que si en el futuro la situación se enfriara irían reduciendo estas inversiones progresivamente.
Consideramos que con visión de largo plazo Microsoft es un valor atractivo para tener en cartera apoyado por los crecimientos de doble dígito esperados del negocio a futuro (BNA 27-28: +14%/+17%) y los múltiplos razonables a los que cotiza (PER27: 20x y PER28: 17x).
Microsoft se encuentra incluido dentro de nuestra Cartera Modelo de Acciones Top USA Selección.
