Análisis de los últimos resultados de Incyte
Los resultados 4T 2022 son mejores que lo esperado, pero las guías 2023 decepcionan.
Las principales cifras del 4T 2022 estanco son:
- Ventas 764,2 millones de dólares (+17,9%).
- Total Ingresos 926,7 millones de dólares (+7,4% a/a).
- BNA 28,5 millones de dólares (vs 563,9 millones de dólares en 4T 21).
- BNA comparable 139,7 millones de dólares vs 22,6 millones de dólares en 4T21).
- BPA 0,62$ vs 0,554$ esperado y 0,10$ en 4T21.
En el año completo 2022 las ventas ascienden a 2.747 millones de dólares (+18,3%), total ingresos 3.394,6 millones de dólares (+13,7%) y, BPA 2,78$ (+0,7%).
Anuncia la guía de ventas 2023: 2.745/2.855 millones de dólares (+1,2%).
Opinión de los resultados de Incyte
Nuestra valoración es negativa. Aunque las ventas 2022 superan la guía de 2.360 millones de dólares /2.400 millones de dólares y el BPA es mejor de lo esperado, las guías 2023 describen un año de estancamiento en ventas y, sin lanzamientos de nuevos fármacos. El medicamento más vendido en 2022 es el anticancerígeno Jakafi que pierde impulso en ventas (+9% en 4T vs +13% en 3T, +13% en 2T y +17% en 1T), representa el 88% de las ventas 2022 y, la guía 2022 es de un modesto +7%. La guía para el conjunto de los demás fármacos es una caída de ventas de -35%.
