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Prisa rechaza la oferta de compra de sus negocios de prensa y radio


23.11.2020

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter



El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

ÚItimas noticias de Prisa

Prisa rechaza la oferta de compra de sus negocios de prensa y radio

23/11/2020

El Consejo de Administración de la Compañía rechaza la oferta de compra lanzada por un grupo de inversores para adquirir sus negocios de radio y prensa por 200M€.

Opinión sobre Prisa

Noticia negativa para el valor. Prisa se encuentra en un proceso claro de restructuración de su negocio. Su principal problema es el endeudamiento y, por ello, en los últimos meses ha anunciado la venta del 64% de Media Capital y del negocio español de Santillana. Con estas operaciones la Compañía ha logrado restructurar su deuda y obtener una nueva línea de crédito. Pese a ello, su nivel de deuda es muy elevado. El ratio de DFN/EBITDA roza las 5x y su objetivo es lograr reducirlo hasta por debajo de 4,25x en 2023. Esta operación habría permitido impulsar el saneamiento del balance y el precio pagado parecía a primera vista razonable (200M€ por un negocio que representa el 50% de los ingresos vs. una capitalización de 510M€). Reiteramos nuestra recomendación de Vender. La situación fundamental de la Compañía es muy débil (patrimonio neto negativo a cierre de septiembre de - 686M€) al igual que las estimaciones para la evolución de su negocio.

Ver cotización / operar con las acciones de Prisa en Bankinter

Noticias anteriores de la compañía

Prisa: Oferta de compra por 200 millones de euros de los negocios de prensa y radio 

19/11/2020

Un grupo de inversores liderados por Blas Herrero (propietario del grupo Kiss FM) han lanzado una oferta para adquirir los negocios de radio y prensa de la Compañía. El precio ofrecido supera los 200M€ y es en efectivo.

Ajusta el precio de la venta de Media Capital 

La compañía y Cofina (el comprador) han ajustado el precio de la venta del 100% de Vertix, a su vez titular del 94.69% de la entidad cotizada portuguesa Grupo Media Capital SGPS, S.A. (“Media Capital”) a un precio de 123,3 Mn€ desde un valor empresa de 205,0 Mn€. Este precio es definitivo y no revisable. La desinversión está condicionada a las autorización habituales de competencia y regulatorias portuguesas que ya han manifestado su decisión preliminar de no oposición a la operación. Queda pendiente obtener un waiver de determinados acreedores financieros de PRISA. Se estima que el cierre se podría producir en 1T20.

Carlos Slim sube al 4,305% y minusvalías de 76,4M€ por la venta de Media Capital (filial portuguesa)

  1. Carlos Slim (Inversora Carso) ha subido su participación hasta 4,305% desde 2,82% anterior. Ha comprado el paquete a IMG (jeque catarí Khalid Al-Thani), que es el 5º accionista con un 5,1% (tras la venta de este paquete). Slim es el principal accionista del NY Times, además del principal accionista de América Móvil, que es su principal activo. Los principales accionistas de Prisa son: 29,8% Amber Capital; 9,4% Telefónica; 9,1% HSBC; 7,6% Familia Polanco; IMG 5,1%; GHO 5,0%.
  2. Prisa ha vendido su participación de control en su filial portuguesa Media Capital a la también portuguesa Cofina por 170,64M€, generando una minusvalía de 76,4M€ que pasará por P&G. 

En Negociaciones para vender media capital, su filial Portuguesa  (16 Agosto 2019)

La Compañía está negociando en exclusiva con Cofina. En el pasado negoció esta misma venta con Altice por 440 millones de euros pero las autoridades de competencia no autorizaron la operación. 

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