La Fundación Innovación Bankinter presenta una nueva edición del informe del Observatorio de Startups en España, donde analiza las principales tendencias e hitos en el ámbito emprendedor durante el primer trimestre de 2021.
Tendencias de inversión en España 2021
Conclusiones sobre la actividad inversora en España
El arranque del año 2021 ha sido muy positivo y enormemente atípico en cuanto a la composición, tipo y volumen de inversión, y marca un horizonte muy ambicioso para el resto del año, con prácticamente el mismo volumen de inversión que durante todo el año previo, y con la presencia de grandes megarrondas. Aun así no se debe olvidar el ecosistema subyacente, y descontando el impacto de estas grandes operaciones, se percibe una ligera caída en rondas iniciales y una menor mediana de tamaño de ronda, aspecto que habrá que vigilar durante el resto del año por si se consolida como tendencia.
Algunas de las principales conclusiones y tendencias que se han detectado en los datos del año son:
1. Récord histórico de inversión en España
Récord histórico de inversión en España, prácticamente alcanzando en un solo trimestre el total de inversión de 2020, a la vez que se sostiene el volumen de actividad en máximos.
El primer trimestre de 2021 arranca con fuerza, con 1.080,02M€ invertidos, lo que no solo lo convierte en el trimestre de mayor inversión del año, sino el segundo con mayor actividad de la historia, dado que se han producido 93 operaciones durante el periodo, con múltiples megarrondas. Éstas han sido las responsables de empujar el volumen invertido hasta el récord histórico. Y todo ello sin incluir la ronda de 450M€ de Glovo, que formalmente se produjo en el segundo trimestre del año.
2. Descenso del número de rondas en fases iniciales
Durante el primer trimestre de 2021 se ha invertido la tendencia de incremento de número de rondas en fases iniciales, con una caída relevante respecto al trimestre anterior.
La composición de la inversión del primer trimestre del año ha variado de forma sustancial frente al último trimestre de 2020, con una disminución de operaciones en rondas pre-semilla (50M€), lo que supone un aumento del +300% frente al último trimestre de 2020 y de un 700% frente al mismo periodo del año anterior. Aun así, es pronto para hablar de un cambio de tendencia consolidado, y habrá que ver cómo se desarrolla el año.
3. Distribución de la inversión
La inversión de fondos de VC crece de forma muy importante, junto con la de fondos de private equity y corporativos. Cae la actividad del crowdfunding durante el primer trimestre.
Consecuencia de las megarrondas del trimestre, se constata un enorme incremento en volumen de la inversión proveniente de fondos de private equity (participantes en varias de las megarrondas del trimestre con 425M€) en Q1 2021, así como un crecimiento de la participación de fondos de VC en rondas, con un incremento del 154,8% respecto al trimestre anterior y del 1.265% respecto al mismo periodo de 2020.
Los fondos de origen corporativo incrementan su inversión respecto al trimestre anterior un 70%. Contrasta la caída de actividad del crowdfunding tanto en términos inter-trimestrales como anuales.
4. Sectores en las que más se está invirtiendo
Los sectores que más inversión atraen son RealEstate/Proptech, Business&Productivity y Classifieds, aunque se percibe un gran incremento en EdTech, Fintech y Health&Wellbeing.
El primer trimestre del año viene marcado por sus megarrondas, que han influido en los sectores que más inversión han captado: RealEstate/Proptech (Idealista), Business&Productivity (Job and Talent) y Classifieds (Wallapop).
Sin embargo, resulta muy llamativo el incremento de peso del Software, EdTech (tecnología aplicada a la educación, que crece un 274% en volumen invertido) y Fintech/Insurtech, que, aunque caen en volumen (-33,6%), crece de forma importante en actividad (+44,4%). Y mención aparte cabe el sector de Health & Wellbeing, que, aunque cae ligeramente tras el gran incremento de 2020, demuestra números sólidos y una posición cada vez más consolidada.
5. Récord histórico de inversión extranjera
Record histórico de inversión extranjera, con 683,7M€ invertidos en un solo trimestre (lo que supone un incremento del 611,6% respecto al trimestre anterior).
Además, los inversores extranjeros participaron durante el primer trimestre del año en el 18,3% de las operaciones, y éstas han supuesto el 63,3% de la inversión, aumentando de forma importante su peso relativo en el ecosistema español. Además de su participación en muchas de las megarrondas del trimestre, cabe destacar un incremento de presencia de inversores extranjeros en rondas más tempranas, con presencia en 10 operaciones de menos de 5M€, (de ellas, 5 en operaciones de menos de 1M€, algo atípico sin duda).
6. Madrid lidera la inversión en España
Madrid lidera la inversión en España con 746M€, seguido de Barcelona con 309,82M€, con Valencia y Bilbao a mucha distancia. El primer trimestre del año ha venido marcado por unas pocas grandes operaciones, muy concentradas en los hubs principales de España: Madrid lidera el volumen de inversión con 746M€, un crecimiento enorme del 4.017,6% respecto al mismo periodo del año pasado, y del 445,1% respecto al trimestre anterior. Le sigue Barcelona con un crecimiento interanual del 449% y con Valencia y Bilbao a mucha distancia.
Sin embargo, Barcelona lidera el número de operaciones, seguida de cerca por Madrid (aunque en ambos casos desciende el número de operaciones respecto al trimestre pasado) y con algo más de distancia de Valencia (que, a pesar del descenso de volumen, crece un 160% en número de operaciones respecto a 2020).
7.Disminución de las operaciones publicadas de exits
La tendencia marcada por un récord histórico de operaciones en el año 2020 no se ha visto continuada en el primer trimestre del año, que con 11 operaciones marca una caída del 35,3% respecto al mismo periodo del año anterior, no habiéndose revelado la cantidad pagada por ninguna de las compañías vendidas durante el trimestre.
Puedes acceder al informe completo en la web de la Fundación Innovación Bankinter haciendo clic aquí.
