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Los activos intangibles de una empresa: ¿Qué son? Ejemplos (infografía)


26.08.2021

Escrito por: Redes Sociales


Las empresas se enfrentan a un importante desafío: la valoración y gestión de sus activos intangibles. Y es que, los activos tangibles son, a priori, fáciles de valorar ya que suelen ser activos físicos con valores monetarios medibles. Sin embargo, los intangibles, que con el paso de los años han pasado a representar la mayor parte del valor de las grandes empresas, no cuentan con esa característica de ser perfectamente valorizables. Pero ¿qué son los activos intangibles? Vamos a verlo con ejemplos.

¿Qué son los activos intangibles de una empresa?

Tal y como define la Real Academia Española, un activo intangible es aquel "activo que está compuesto por derechos como patentes y marcas, que no se concretan en bienes materiales pero tienen un valor liquidativo".

A medida que la tecnología se va extendiendo, el valor de las organizaciones depende cada vez más de los progresos que realizan sus empleados en desarrollos tecnológicos, de sus relaciones corporativas, del uso de sus datos y de su marca. Los intangibles son activos que existen y que tienen su valor, pero al no ser activos físicos ni existir la capacidad de convertirlos fácilmente en dinero, calcular su valor real se convierte en un desafío.

Ejemplos de activos intangibles

Cuando hablamos de activos intangibles, Aon y Ponemon Institute recuerda que hablamos principalmente de ocho categorías:

1. Propiedad Intelectual

Los activos creados por el intelecto humano, tales como patentes, derechos de autor, marcas, conocimiento de un negocio y secretos comerciales.

2. Derechos contractuales

Derechos de valor generado entre empresas, tales como los royalties y los acuerdos por licencias.

3. Marca

El valor asociado a la percepción del consumidor, tal el valor de la marca.

4. Intangibles duros (hard intangibles)

Activos que tienden a figurar en los balances como un elemento específico, como el fondo de comercio o las licencias de software. Se trata de un intangible marcado por vía legal, contractual o de otro tipo de protección (local o en todo el mundo)

5. Datos

La información almacenada en los sistemas informáticos, como la lista de clientes.

6. Derechos no económicos

Activos que no suelen afectar a la generación de ingresos, como los acuerdos de no competencia.

7. Relaciones

Valor asociado a las redes de personas/corporaciones de una compañía.

8. Derechos o contratos públicos

Derechos de valor de carácter público o a través del Gobierno, como el permiso de planificación o los derechos de perforación.

Empresas con más valor en activos intangibles

Cada año, Brand finance GIFT ™ publica un ranking de  empresas basado en el valor de sus intangibles tras analizar los balances de más de 50.000 empresas cotizadas en el mundo.

Las empresas que ocupan los primeros puestos de la lista son aquellas centradas en Internet, software y sectores de tecnología, lo que significa que dependen fuertemente de activos intangibles. También ocupan un lugar destacado las compañías farmacéuticas y de salud. En este sentido, por ejemplo, el 93% del valor de Microsoft, el 96% de Amazon y el 94% de Apple procede de sus activos intangibles, tal y como se muestra en la siguiente tabla.

Rank 2020 Company Sector Total Intangible Value (USD bn) Total Intangible Value / Enterprise Value (%)
1 Apple Technology & IT $2,151 94%
2 Amazon Internet & Software $1,694 96%
3 Saudi Aramco Oil & Gas $1,651 84%
4 Microsoft Internet & Software $1,598 93%
5 Alphabet Internet & Software $838 74%
6 Facebook Internet & Software $704 84%
7 Alibaba Internet & Software $693 86%
8 Tencent Internet & Software $610 90%
9 Tesla Automobiles $433 96%
10 VISA Banking $427 100%
11 Johnson & Johnson Pharma $417 102%
12 Walmart Retail & Food Retail $372 78%
13 Procter & Gamble Cosmetics & Personal Care $362 99%
14 Mastercard Banking $356 99%
15 Nestle Food $347 91%
16 AT&T Telecoms $333 82%
17 Nvidia Technology & IT $331 97%
18 TSMC Technology & IT $316 82%
19 Verizon Telecoms $312 84%
20 UnitedHealth Group Healthcare $312 97%

La mayoría de los intangibles no se informan en los balances porque las normas contables no los reconocen hasta que se ha producido una transacción (compra, fusión, etc) que respalde su valor. Si bien muchos directores financieros ven esto como una medida prudente para detener las valoraciones de activos sin fundamento, significa que muchos activos intangibles de gran valor nunca aparecen en los informes financieros.

Brand Finance cree que las compañías deberían valorar regularmente cada activo intangible, ya que esta información sería extremadamente útil para gerentes, inversores y otros públicos de interés para la toma de decisiones estratégicas.

Evolución histórica del valor de los intangibles

En la siguiente infografía elaborada por Raconteur, se pone de manifiesto el peso que los intangibles han alcanzado en las grandes compañías.

Así, en 1975:

  1. El valor de los intangibles quedaba en 0,12 trillones americanos (110.000 millones europeos de euros).
  2. El valor de los activos tangibles de las empresas del S&P 500 estaba en 0,59 trillones americanos de dólares (540.000 millones europeos de euros).

En 2018:

  1. El valor de los intangibles se dispara hasta los 21 trillones (19 billones de euros)
  2. El valor de los tangibles está en 4 trillones (3,64 billones de euros).

Es decir, antes la relación entre activos intangibles y tangibles era aproximadamente de 1/5 y hace 3 años ya era de 5/1. Lo mismo se observa al ver qué tipo de empresas formaba el TOP5 por capitalización de dicho índice hace 43 años y en 2018. En 1975 eran empresas con un elevado perfil industrial (IBM, Exxon Mobil, Procter & Gamble, General Electric y 3M) y en 2018 estaba liderado totalmente por empresas tecnológicas (Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon y Facebook). En estas últimas empresas, los activos intangibles y que incluyen factores como la propiedad intelectual o los datos, han aumentado rápidamente su importancia en comparación con los activos tangibles.

Es decir, de acuerdo con Aon y el Instituto Ponemon, en solo 43 años los intangibles han pasado de ser un activo de apoyo a una consideración importante para los inversores: representan el 84% de todo el valor empresarial en el S&P 500. Un gran incremento si lo comparamos con el 17% que representaban en 1975.

Para ilustrar esta información se han utilizado partes de una infografía publicada por elaborada por Raconteur y publicada por Visual Capitalist. Pincha en el siguiente enlace si deseas ver la infografía completa y a gran tamaño.

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