En 2023, las firmas de capital riesgo gestionaron activos globales por un valor de 8,2 billones de dólares (cerca de 9 billones de euros), según McKinsey & Company. Esta cifra ha crecido exponencialmente desde la aparición de esta industria hace 40 años, tiempo durante el cual ha conseguido importantes desarrollos de empresas y una gran canalización de capitales privados. En este artículo te mostramos las mayores firmas de capital riesgo del mundo, sus capitales gestionados y su ubicación.
¿Qué es el Capital Riesgo?
El capital riesgo (private equity, en inglés) es una forma de financiación en la que los inversores privados proporcionan capital a startups y pequeñas empresas con alto potencial de crecimiento a cambio de participación accionarial. Estas inversiones suelen canalizarse a través de "fondos de capital riesgo" y pueden ser de riesgo, de ahí su nombre "mal traducido" del inglés. Sin embargo, en ocasiones también ofrecen la posibilidad de obtener altos rendimientos, lo que las hace atractivas tanto para algunos inversores como para las empresas que necesitan de dinero para sus etapas tempranas o en algún momento de su vida.
Entre esos momentos pueden estar la financiación al poco de nacer, la expansión, una simple compra de una participación, una adquisición por los directivos, un cambio accionarial, una situación de riesgo, etc. Es decir, los momentos en los que una firma de capital privado (capital riesgo) puede hacer acto de presencia en una empresa pueden ser múltiples, variados y a lo largo de toda su vida.
Esto es importante para evitar etiquetados equivocados, ya que en ocasiones se ha confundido a los fondos de capital riesgo en general con los llamados popularmente "fondos buitre" (distressed o vulture funds) y que suelen ser aquellos que realizan una inversión en momentos delicados de un activo, empresa, país, etc, provocando situaciones controvertidas. Conviene no mezclar términos para una correcta interpretación financiera de los hechos.
En resumen, las firmas de capital riesgo juegan un papel crucial en el panorama financiero global, impulsando el crecimiento de empresas a través de inversiones estratégicas y gestionando billones en activos. El conocimiento y la comprensión de estas dinámicas son esenciales para cualquier inversor o emprendedor en el mundo actual.
Las mayores firmas de capital riesgo del mundo
A continuación, presentamos el ranking de las 50 mayores firmas de capital riesgo del mundo, basado en datos de Private Equity International (PEI):
En la siguiente infografía realizada por Visual Capitalist pueden verse a los principales fondos, su tamaño y ubicación.
¿Quién es Blackstone?
Blackstone encabeza la lista tanto en Estados Unidos como a nivel mundial, recaudando 125.600 millones de dólares en capital entre 2018 y 2023. Con sede en Nueva York, Blackstone gestionaba un total de 991.000 millones de dólares en activos en el primer trimestre de 2023, cifra que ha superado el billón de dólares este año.
Firmas de capital riesgo: ¿Dónde están?
La mayoría de las mayores firmas de capital riesgo tienen su sede en América del Norte, con 36 de las 50 principales firmas a nivel mundial ubicadas en esta región. Estas firmas norteamericanas representan 1,34 billones (72%) de los 1,85 billones recaudados por las 50 principales firmas del ranking.
Europa ocupa el segundo lugar, con nueve firmas que representan 179.000 millones (9,7%) del total de fondos recaudados. Muchas de las mayores firmas europeas de capital riesgo están basadas en Londres.
En Asia, la principal firma de inversión alternativa es Hillhouse Capital Group, con sede en Singapur. Fundada en 2005, Hillhouse ha respaldado a varias compañías de internet, desde Tencent, la mayor empresa que cotiza en bolsa en China, hasta Baidu. Sin embargo, ha enfrentado crecientes desafíos debido a las regulaciones y a un mercado de valores chino en desaceleración.
