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Preguntas frecuentes


Generales


¿Tengo que abrir una cuenta en moneda extranjera para contratar un fondo en divisa?
No es necesario disponer de una cuenta en la divisa en que está denominado el fondo, se puede contratar a través de su cuenta en euros.
Se le aplicará el cambio alto Bankinter en las compras y el cambio bajo Bankinter en las ventas del día que corresponda. Para conocer el cambio, contacte con banca telefónica o su asesor personal.

¿Quién puede ser titular de un fondo de inversión?
Pueden ser titulares tanto personas físicas como jurídicas, además los fondos pueden tener un único titular o existir varios titulares que se denominan copartícipes. En el caso de varios titulares el fondo es propiedad de todos ellos por partes iguales.

¿Es mejor invertir en un único fondo o en varios?
Diversificar equivale a reducir riesgo y cuanto mayor sea el grado de diversificación menor será la fluctuación de la rentabilidad en el medio-largo plazo.
A través de la diversificación es posible crear múltiples combinaciones de mercados y activos con distintos niveles de rentabilidad/riesgo.
Los diferentes tipos de activo se comportan generalmente de manera distinta bajo las mismas condiciones de mercado. Mediante la diversificación entre los más importantes mercados: renta fija, variable, divisas..., usted puede reducir el riesgo de colocar todas sus inversiones en tan sólo un tipo de activo.

Voy a necesitar el dinero en 6 meses, ¿Invierto en renta variable?
La rentabilidad de estos fondos está ligada a la evolución de los mercados de acciones. Esto hace posible tanto la obtención de elevadas rentabilidades en periodos cortos de tiempo como que existan otros periodos en los que la rentabilidad sea negativa. Son fondos con un nivel de riesgo alto.
Este tipo de fondos son adecuados para aquellos inversores con expectativas de obtener elevados rendimientos a largo plazo y dispuestos a asumir el correspondiente riesgo a corto.

¿Cuáles son las definiciones más comunes sobre fondos?
Participaciones: Nombre que reciben los títulos de propiedad de un fondo de inversión, sin valor nominal y cuyo valor liquidativo se publica diariamente por parte de la Sociedad Gestora.
Partícipe: Persona física o jurídica que realiza aportaciones al Fondo de Inversión. La propiedad de las aportaciones está representada por un certificado de participación. El partícipe delega la decisión de inversión a un grupo de expertos que forman la Sociedad Gestora.
Certificado de Participación: Certificado nominativo sin valor nominal que representa el derecho patrimonial del partícipe, donde constan el valor liquidativo a fecha de emisión del certificado, el nombre del fondo, entidad gestora, entidad depositaria, numero de participaciones que se otorgan y datos del registro.

¿Alguna duda con los términos bancarios o financieros?
Resuélvala con el diccionario de Finanzas ClarasAbre ventana nueva

Rentabilidad


¿Cómo se calcula la rentabilidad media de un fondo? ¿Y si existen varias aportaciones distintas al mismo fondo?
Rentabilidad = (Valor Actual - Valor de compra) / Valor compra
Cada vez que se realiza una aportación al fondo, se compran participaciones al precio de ese día ( valor liquidativo).
Si se realiza más de una aportación a un fondo de inversión, cada compra se hace a un valor diferente. Para calcular la rentabilidad media que le ha generado su fondo de inversión, se hace una media de las rentabilidades obtenidas con cada aportación.

¿Puede bajar un fondo de renta fija?
La rentabilidad de los fondos de renta fija, al tener que valorar diariamente su cartera a precios de mercado, depende, fundamentalmente, de la evolución de los tipos de interés y del vencimiento medio de los activos que componen la cartera del fondo.
Varía de forma inversamente proporcional a los cambios de los tipos de interés. Dicha rentabilidad aumenta cuando los tipos de interés bajan y disminuyen cuando suben, esto supone que puedan obtener minusvalías.

Fiscalidad


¿Cúal es la fiscalidad aplicada a Fondos de Inversión?

El incremento del valor de la participación de un fondo de inversión no está sujeto a ningún tipo de tributación hasta que no se vende.
En el momento del reembolso o venta, se determinará, sin embargo, una ganancia o pérdida patrimonial por la diferencia entre el precio de transmisión o reembolso y el precio de adquisición, y en cuyo cálculo se deberá seguir siempre el sistema FIFO (en virtud del cual, se consideran las participaciones vendidas como las más antiguas).

Tributación de las ganancias patrimoniales

Con carácter general, la ganancia patrimonial obtenida en el momento del reembolso está sujeta a una retención del 21%, con la excepción de los residentes en Navarra a los que se aplica el tipo de retención del 20%.
En el IRPF en el caso de territorio común y en el territorio foral de Navarra en el caso de que la ganancia se hubiese generado en un periodo inferior al año ésta se integrará en la base general. En otro caso en el territorio común la renta formará parte de la base del ahorro por la que se tributará: hasta 6.000 al 21%, a partir de 6.000 euros y hasta 24.000 al 25% y a partir de 24.000 euros al 27%. En Navarra, el 19% sobre los primeros 6.000 euros y el 21% sobre el exceso.
Dicha escala por lo que se refiere a los territorios forales (el País Vasco) presenta las siguientes características:

- En Álava y Vizcaya: 20% sobre los primeros 10.000 euros, y 22% sobre el exceso.
- En Guipuzcoa: 21% sobre los primeros 1.500 euros, 23% hasta 10.000 y 25% sobre el exceso.

Se mantiene el régimen transitorio para las ganancias de patrimonio derivadas de transmisiones de participaciones adquiridas antes del 31.12.94, de tal forma que se aplica un coeficiente reductor del 14,28% sobre la ganancia patrimonial por cada año de permanencia que exceda de dos hasta el 31.12.96. Estos coeficientes reductores o de abatimiento sólo se aplicarán a la parte de plusvalía generada hasta el 20 de enero de 2006. A estos efectos, se tendrá en cuenta el valor a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del año 2005 (es decir, el valor liquidativo del fondo a 31 de diciembre de 2005).
Para calcular la plusvalía, primero se tiene que comprobar si el precio de venta es superior o no a la valoración a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del año 2005, es decir, el valor liquidativo del fondo a 31 de diciembre de 2005:

1) Si el precio de venta es superior o igual a la valoración a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del año 2005, hay dos tramos:

- Tramo 1: valoración a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del año 2005 menos Valor de Adquisición.
- Tramo 2: precio de venta menos valoración a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del año 2005.

Siendo la plusvalía a efectos de retención:

- Tramo 1 * Porcentaje no abatido * 21% y se integra en la base del ahorro con arreglo a la tarifa antes indicada.
- Tramo 2 * 21% y se integra en la base del ahorro con arreglo a la tarifa antes indicada.

2) Si el precio de venta es inferior a la valoración a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del año 2005:

Plusvalía * Porcentaje no abatido * 21%

Esta ganancia patrimonial corregida tributa al 21%.

Compensación de pérdidas patrimoniales

Cuando la transmisión del fondo genere una pérdida patrimonial, ésta se integrará con las ganancias patrimoniales del ahorro, pudiéndose compensar con ganancias patrimoniales derivadas de la renta del ahorro. El exceso se podrá compensar en los cuatro ejercicios siguientes.

Régimen de diferimiento

No obstante, cuando el importe obtenido como consecuencia del traspaso de participaciones en fondos de inversión se destine, cumpliendo determinados requisitos, a la adquisición de nuevas acciones o participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva, no procederá computar la ganancia o pérdida patrimonial (esto es, el transmitente no tributa en el momento del traspaso), y las nuevas acciones o participaciones adquiridas conservarán el valor y la fecha de adquisición de las participaciones en fondos transmitidas.
En estos supuestos en los que no procede el pago de impuesto en el IRPF en el momento de la transmisión, tampoco se procederá en el momento de la venta de las participaciones a la práctica de retención alguna.

Normativas forales

Los residentes en País Vasco y Navarra aplican su propia normativa.
La principal especialidad, además de la de los tipos anteriormente mencionados, consiste en la aplicación por los residentes en el País Vasco de los denominados coeficientes de actualización. Estos coeficientes, que se publican anualmente por las Diputaciones Forales del País Vasco, permiten actualizar el precio de compra de las participaciones en fondos de inversión dependiendo del año en el que tuvo lugar dicha compra.
Asimismo, y con lo que respecta a los coeficientes de abatimiento, el cálculo del mismo se deberá realizar teniendo en cuenta la valoración a efectos del Impuesto de Patrimonio del ejercicio fiscal 2006 en vez de 2005 como ocurre para los residentes en territorio común.


¿En el caso de un traspaso o cambio de comercializador, cuál es el impacto fiscal?
El traspaso o el cambio de comercializador de fondos de inversión no conlleva ningún impacto fiscal para usted ya que no se produce venta de participaciones.

Valor Liquidativo de un fondo


¿Cuál es el precio de un fondo de inversión y cómo se determina?
Es el valor de la participación, se denomina valor liquidativo y se calcula diariamente. Es el precio al que se compran y venden las participaciones de un fondo de inversión. Se calcula diariamente dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones.

¿Con qué valor liquidativo compro-vendo un fondo?
Las compras-ventas se realizan con valor liquidativo del día en que se da la orden, este valor liquidativo se da a conocer al día siguiente. Esto es así salvo en los fondos con liquidación en D+1?D+n.
* El cálculo del valor liquidativo se realiza a una hora determinada (diferente según fondos). Todas las órdenes dadas a partir de ese momento se consideran realizadas al día siguiente hábil.

¿Qué comisiones cobra un fondo de inversión y cómo afecta al valor liquidativo?
En la mayoría de los fondos existen cuatro tipos de comisiones:
Comisión de Gestión
Comisión de Depósito
Comisión de Suscripción
Comisión de Reembolso
Las comisiones de gestión y depósito se utilizan para cobrar el servicio de la entidad gestora y de la depositaria. Estas comisiones se restan del patrimonio del fondo por lo que el valor liquidativo de los fondos tiene ya descontadas estas comisiones y su importe es neto.
Las comisiones de suscripción y reembolso se aplican según la filosofía de cada fondo y se aplican en el momento de la compra o venta sobre importe suscrito o reembolsado.

Traspasos de Fondos de Inversión


¿Qué es un traspaso entre fondos de inversión?
Consiste en el traslado de la inversión efectuada en un fondo de inversión a otro distinto.
Los traspasos no tienen efectos fiscales en IRPF para el inversor: las plusvalías no tributan, ni las minusvalías se deducen.
Las participaciones suscritas conservan el valor de adquisición de las reembolsadas.
Este régimen fiscal se aplica a los fondos de inversión españoles y a los constituidos en otro país comunitario registrados en CNMV.

¿Cómo se realiza un traspaso?
Para solicitar el traspaso el cliente debe acudir a la entidad de destino, que es la que comercializa o gestiona el fondo en el que se quiere invertir.

¿Cuánto tiempo es necesario para efectuar un traspaso?
Los plazos de los traspasos vienen determinados por la comprobación de los datos del partícipe y por el tiempo necesario para la transferencia del importe reembolsado y de la información fiscal.
Con carácter general, el traspaso entre fondos de la misma gestora se hará en un plazo máximo de 5 días.
El traspaso entre fondos de inversión de distintas gestoras es más complejo y puede requerir hasta 8 días hábiles.
Cuando se trata de traspasos entre distintas entidades, a los plazos anteriores habría que sumarle 2 días más.

¿Qué es un cambio de comercializador?
Se denomina cambio de comercializador al traspaso entre fondos de inversión depositados en distintas entidades, cuando el fondo de origen y el fondo de destino es el mismo.
El plazo de cambio de comercializador requiere de tratamiento manual y puede tardar hasta 15 días hábiles.

Fondos Garantizados


¿Qué es un fondo garantizado?
Un fondo es garantizado cuando su política de inversión va encaminada a obtener una rentabilidad determinada en una fecha concreta.
Normalmente existe un periodo determinado donde las participaciones que se adquieren tienen garantizada una rentabilidad a una fecha en concreto. El valor liquidativo variará diariamente y sólo en la fecha de vencimiento de esa garantía, si el valor liquidativo no alcanza la rentabilidad objetivo, el partícipe obtendrá la diferencia mediante un abono en cuenta.