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    Intercambios : Esquema de liquidaciones

    En los periodos de liquidación y durante los cuatro años de duración del intercambio, se producirán 2 apuntes en su cuenta asociada:
    - Cargo por la cuota del préstamo a su tipo de interés de referencia.
    - Liquidación del Intercambio: importe neto resultado de la diferencia entre el abono correspondiente a la cuota del préstamo considerando el porcentaje del nominal contratado, y el cargo correspondiente a la cuota constante establecida en el Intercambio.
    El motivo de estos 2 apuntes es debido a que la contratación de un Intercambio no modifica en ningún caso las condiciones preestablecidas de su préstamo.

    Ejemplo de liquidaciones de un Intercambio

    Este ejemplo es ficticio e ilustra las posibles situaciones de liquidación de un Intercambio asociado a un préstamo con las siguientes características:
    Importe nominal:
    200.000,00 euros
    Plazo de vencimiento:
    30 años
    Fecha Inicio préstamo:
    24/07/2009
    Fecha Fin préstamo:
    24/07/2039
    Diferencial:
    0,50%
    Cuota mensual préstamo:
    840 euros
    Referencia:
    Euribor 12 meses
    Tipo de interés:
    3,10% (2,60% + 0,50%)
    Sobre este préstamo se ha contratado un Intercambio con las siguientes condiciones:

    Nominal:
    100.000,00 euros
    Porcentaje de cobertura:
    50%
    Fecha inicio Intercambio:
    24/07/2010
    Fecha fin Intercambio:
    24/07/2014
    Plazo:
    4 años
    Cuota constante mensual:
    500 euros

    ¿Cómo liquidará el intercambio?

    En el ejemplo dado, la primera liquidación del Intercambio tendrá lugar el 24/08/2010. Como el intercambio cubre el 50%, la liquidación neta será igual al abono del 50% de la cuota hipotecaria menos la cuota del intercambio. Suponemos que, tras la revisión de la hipoteca, la cuota mensual sigue siendo 840 euros.
    Cargo por el préstamo:
    - 840 euros
    Liquidación Intercambio:
    - 80 euros = (50% de 840 euros) - 500 euros
    Una subida del tipo de referencia (Euribor a 12 meses) de un 1%, del 3,10% al 4,10% afectará negativamente a la cuota del préstamo, incrementando la cuota actual de 840 euros a 950 euros
    Cargo por el préstamo:
    - 950 euros
    Liquidación Intercambio:
    - 25 euros = (50% de 950 euros) - 500 euros
    Una caída del tipo de referencia (Euríbor a 12 meses) de un 1% , del 3,10% al 2,10% afectará positivamente a la cuota del préstamo, reduciendo la cuota actual de 840 euros a 730 euros
    Cargo por el préstamo:
    - 730 euros
    Liquidación Intercambio:
    - 135 euros = (50% de 730 euros) - 500 euros
    Esquemáticamente, las liquidaciones del intercambio propuesto en el ejemplo son las siguientes:
    Movimientos
    del préstamo
    		 Movimientos del Intercambio
    Cargo Cuota del préstamo
    Abono % de cobertura
    sobre el préstamo
    Cargo cuota del Intercambio
    Liquidación
    Intercambio
    Si el tipo de referencia se mantiene igual -840 euros 420 euros -500 euros -80 euros
    Si el tipo de referencia sube un 1% -950 euros 475 euros -500 euros -25 euros
    Si el tipo de referencia baja un 1% -730 euros 365 euros -500 euros -135 euros
    Ante movimientos bruscos de los tipos de referencia, en el caso de caída del tipo de referencia al 0%, se vería notablemente reducida la cuota del préstamo, pero el intercambio generaría un cargo adicional hasta completar la cuota constante contratada.
    Si, por el contrario, el tipo de referencia sube sustancialmente, se vería incrementada la cuota del préstamo, pero se compensaría con un abono adicional del intercambio, de forma que se garantiza la cuota constante contratada.
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