El alargamiento de la situación sanitaria permitió que se reforzaran las compras a distancia generando un nuevo hábito. En adelante, las empresas seguirán evolucionando este modelo de negocio, que forma parte de la vida cotidiana.
La corrección reciente abre una ventana de oportunidad para invertir selectivamente en el sector a unas valoraciones más atractivas. El impacto del COVID-19 será intenso pero temporal y es previsible una recuperación rápida una vez haya más visibilidad acerca del alcance del coronavirus en los resultados de 2020. Los catalizadores de crecimiento a medio plazo se mantienen intactos: fundamentalmente el crecimiento de las clases medias, especialmente en China y Asia, y la incorporación de generaciones más jóvenes, con alta propensión al consumo de lujo.
Descubre la selección de fondos temáticos de Bankinter
Invertir en sector consumo en 2020
Consumo cíclico
Los rebrotes de COVID-19 ralentizan la reactivación del turismo (~10%/15% del consumo de lujo) y las revueltas en Hong Kong se prolongan (~5%). Por otro lado, China (~30% del consumo) se reactiva. A medio plazo, se mantiene el alto potencial de crecimiento con elevados márgenes y fuerte generación de caja. Favorecemos negocios diversificados, con balances fuertes y sólido posicionamiento digital.
Compañías favoritas: LVMH y L´Oreal
Consumo no cíclico
Sector defensivo y que estimamos que se verá beneficiado por el COVID-19. La demanda de consumo básico y doméstico se ha incrementado durante el 2T y estimamos que esta tendencia se mantenga a lo largo del 2S2020. Esto beneficiará sus resultados empresariales, como ya ocurrió en el 1T.
Compañías favoritas: Viscofan, Ebro Foods y Danone
Fondos de inversión que invierten en el sector consumo
Robeco Global Consumer Trends
Ficha de Robeco Global Consumer Trends
ISIN: LU1834769124
El objetivo del subfondo es lograr el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en títulos de renta variable de empresas de todo el mundo que operen en el sector de bienes de consumo. Las inversiones en títulos de renta variable de esas empresas representarán al menos dos tercios del patrimonio total del subfondo. El subfondo se centrará en la inversión en sociedades que operan fundamentalmente en economías maduras.
Morgan Stanley Global Brands
Ficha de Morgan Stanley Global Brands
ISIN: LU0335216932
El objetivo de inversión es la obtención de una tasa de rentabilidad a largo plazo atractiva, cifrada en Dólares estadounidenses, invirtiendo principalmente en valores de renta variable emitidos por empresas de países desarrollados.
Fondos de inversión temáticos
La identificación de cambios es clave a la hora de tomar decisiones en materia de inversión. Hoy, las transformaciones globales provocadas por la COVID-19 nos ofrecen un nuevo panorama social que nos permite identificar nuevas oportunidades de inversión. Por eso, en Bankinter hemos creado una página con los fondos temáticos recomendados por nuestro equipo de análisis: Descubre la selección de fondos temáticos.
