Consulta el análisis sobre los últimos resultados de EDP Renováveis y la opinión del equipo de Análisis de Bankinter.
Análisis de los últimos resultados de EDP Renováveis
Principales magnitudes comparadas con el consenso de Bloomberg:
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EBITDA 1.342 millones de euros (-5%) vs. 1.319 M€ est.
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BNA recurrente 368 millones de euros (+20%) vs. 321 M€ est.
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Deuda Neta 15.9170 millones de euros vs. 15.319 M€ en diciembre 2023.
Opinión de Bankinter sobre los resultados de EDP Renováveis
Resultados del 1T en línea, pero revisa a la baja los objetivos 2026. La buena evolución del negocio regulado de redes (EBITDA +24%), la nueva capacidad en renovables, la mayor producción hidroeléctrica y las políticas de coberturas en el negocio de generación permite que el EBITDA del grupo en el primer trimestre registre una caída moderada (-5%) en un entorno de precios de la electricidad más desfavorable en comparación con el año pasado. La ampliación de capital realizada el año pasado permite un ahorro en costes financieros (-14%), lo que junto con la compra de los minoritarios en Brasil, llevan a un avance de +20% en BNA ordinario vs la caía de -5% en EBITDA.
El equipo gestor reitera las guías 2024 con un BNA recurrente de 1.300M€ (1.290M€ en 2023). Sin embargo, los objetivos de 2026 se revisan a la baja debido a un entorno de precios de la electricidad más bajo de lo inicialmente estimado en el Plan Estratégica. El nuevo objetivo de EBITDA se sitúa ahora entre 5.000M€ y 5.100M€ (5.700M€ ant.) y el BNA entre 1.200M€ y 1.300M€ (entre 1.400M€ y 1.500M€ ant.). El dividendo suelo se establece en 0,20€/acción.
