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Fondos de inversion
El progreso, siempre, siempre, dependerá de la naturaleza.
Materias primas
Es tan obvio que a veces lo olvidamos. Nos centramos en los procesos de transformación olvidando que, para llevarlos a cabo, es necesario contar con algo que está ahí, en la naturaleza. Hoy nos referimos a las materias primas como “commodities”, pero siguen siendo lo que siempre han sido: el origen de todos nuestros bienes de consumo.
¿Por qué invertir en esta tendencia?
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Crecen los países emergentes, crece la demanda de materias primas.La población mundial crece y se urbaniza, una evolución que precisa de materias primas. Actualmente, China es el mayor consumidor de materias primas del mundo.
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La preocupante inflación.A todos nos inquieta, también a los inversores. Ante esta situación de incertidumbre, las materias primas pueden ser un activo refugio, es decir, activos con menor volatilidad y cuyo precio suele aumentar cuando el crecimiento económico se contrae.
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La reducción de la oferta de materias primas conlleva un mayor coste de las mismas.Desde final de la década del 2010, los sectores energético y minero aumentaron sus inversiones para explorar y desarrollar nuevos proyectos (minas, yacimientos..), lo que ha supuesto una reducción en la oferta. Este factor, sumado a la recuperación económica en curso, ha provocado un alza de los precios que continúa creciendo.
Después de años complicados, los sectores de la minería y la energía se recuperan, comportándose mejor que el conjunto de los mercados bursátiles.
Esta circunstancia se combina con una atractiva oportunidad para las valoraciones, pues ambos sectores siguen a la zaga del conjunto bursátil, suponiendo una buena opción de diversificación respecto a las clases de activos tradicionales.
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Baja correlación con los índices de renta variable del conjunto del mercado.
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Muy baja correlación, incluso negativa, con la renta variable.
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Una relación más estrecha con la renta variable de mercados emergentes.
MSCI Mundial en el año +11,6%
MSCI Energía en el año +29,2%
MSCI Metales y Minería en el año +23,7%
Fuente: Bloomberg
Cobre, oro y petróleo: materias primas imprescindibles, hoy y mañana.
La transición hacia un mundo más electrificado, nos hace centrar la atención en el aumento de la demanda del cobre, pero otros metales más tradicionales, como el oro, han funcionado como valor de diversificación y protección frente a la emisión de dinero por parte de los bancos centrales.
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Cobre.Un ejemplo de su creciente demanda son los vehículos eléctricos, para cuya fabricación se estima alrededor de 5 veces más cobre que para la fabricación de un vehículo de combustión: cableado, componentes, baterías...
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Oro.El comportamiento del oro, en comparación con otros metales, sigue siendo muy diferente por su relación con los movimientos de los tipos de interés, por lo que sigue considerándose como un valor refugio.
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Petróleo.A pesar de encontrarnos en un proceso de transición energética, a largo y medio plazo, sigue existiendo una oportunidad en las compañías energéticas. Las previsiones sugieren que la demanda de petróleo alcanzará su punto máximo en esta década.
Precios de las materias primas
Fuente: MacroTrends
Un enfoque de inversión diversificado en los sectores de la minería y energía.
- Empresas de alta calidad que, de manera general, se suelen comportar de mejor manera que el mercado en su conjunto.
¿Qué opinan los expertos?
- La OCDE estima que veremos un incremento de 765 millones personas esta década hasta 8.5 Miles de millones con la consiguiente demanda de minerales, alimentos, tierras raras...
Nuestra propuesta de inversión
Los fondos de inversión1 son productos que pueden conllevar pérdida de capital.
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Desplegar/Plegar texto legal2 Las comisiones que se informan son la suma de la comisión de gestión y depositaría. Estas comisiones se cobran de forma anual.