El Departamento de Análisis de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Deutsche Post. En este artículo compartimos las principales claves.
Noticias sobre Deutsche Post
Principales cifras frente al consenso de mercado (Bloomberg):
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Ventas 20.251 millones de euros (-3% a/a) vs 20.342 millones de euros esp.
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EBIT 1.314 millones de euros (-20% a/a) vs 1.261 millones de euros esp.
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BNA 743 millones de euros (-18% a/a) vs 725 millones de euros esp.
Mantiene guidance de EBIT en el rango 6.000 M€/6.660 M€ (vs 6.189M€ esp. y 6.557 M€ est. BKT) en 2024 y de 7.500 M$/8.500 M$ (vs 7.506 M€ esp. y 7.619 M€ est. BKT) en 2026.
Opinión de los resultados de Deutsche Post
Este trimestre las cifras vuelven a ser débiles debido a la ralentización económica mundial, la normalización de las disrupciones en el sector logístico y al enfriamiento de la demanda por las presiones inflacionistas y la subida de tipos. Sin embargo, la parte positiva es la recuperación de los distintos segmentos en los que opera DHL. Las divisiones de Fletes y Transporte Internacional (-16% a/a Ingresos vs -33% 4T) y el Transporte Express (-4% vs -7% 4T) son las que peor comportamiento tienen. En cambio, sorprende el buen comportamiento de Ecommerce (+9% vs +8% 4T), Gestión de Cadenas de Suministro (+6% vs -0% 4T) y Paquetería + Correos Alemán (+2% vs +3% 4T).
Esperamos un impacto positivo en la sesión y mantenemos nuestra recomendación de Comprar (con Precio Objetivo 50,8 €). Estimamos que la diversificación de negocio permitirá a DHL aliviar, gradualmente, los problemas a los que se enfrenta el sector y la compañía en los últimos trimestres.
